Tesis
Comercial 100% centros comerciales. Ocupación ~94%. Históricamente cotizó a descuento profundo; el precio se revalorizó en 12 meses. Hay que separar el rendimiento de la recuperación de precio y vigilar el LTV (~39%).
FSHOP13 · Comercial / CDMX · F/1368
Fibra Shop
68ReportadoIR FibraShop tabla 2T26 / reporte financiero 2T26 (panel trimestral)
$11.98
+0.84%prev. $11.88
En vivoYahoo Finance · 2 sep 2026, 1:58 p.m.
cap $7.6 mm · vol 54,840 · 52s $7.90–$13.10
Comercial 100% centros comerciales. Ocupación ~94%. Históricamente cotizó a descuento profundo; el precio se revalorizó en 12 meses. Hay que separar el rendimiento de la recuperación de precio y vigilar el LTV (~39%).
Precio: Yahoo (caché 60 s). NAV, FFO/AFFO, LTV y ocupación: vintage 2T26. Los fundamentos son de reportes públicos.
Rendimiento
6.8%
vs CETES
+0.68%
P/FFO
9.3x
P/AFFO
9.6x
Desc. NAV
-60.7%
Cap implícito
10.3%
Cap avalúo
6.5%
Pago de AFFO
65.7%
Precio
Yahoo · 5 años · cierre diarioDistribuciones
Fechas ex-derecho y montos en efectivo según Yahoo. No separan resultado fiscal de reembolso de capital — el 30% de ISR solo aplica a la rebanada fiscal del aviso de cada Fibra.
Última (ex-derecho)
$0.20
04/08/2026
TTM Yahoo
$0.75
trimestral observada
Rend. TTM
6.3%
catálogo 6.8%
Catálogo anualizado
$0.82
Trimestral
| Ex-derecho | Monto / CBFI | Acumulado 12m |
|---|---|---|
| 04/08/2026 | $0.20 | $0.92 |
| 11/05/2026 | $0.20 | $0.92 |
| 04/03/2026 | $0.18 | $1.22 |
| 07/11/2025 | $0.17 | $1.22 |
| 12/08/2025 | $0.16 | $1.37 |
| 09/05/2025 | $0.16 | $1.48 |
| 04/03/2025 | $0.15 | $1.48 |
| 06/11/2024 | $0.14 | $1.72 |
| 06/08/2024 | $0.12 | $1.79 |
| 26/02/2024 | $0.13 | $1.79 |
| 07/11/2023 | $0.11 | $1.79 |
| 11/08/2023 | $0.07 | $1.79 |
| 19/04/2022 | $0.11 | $1.90 |
Panel trimestral
Cifras as-reported del suplemento o del call. Un hueco significa que el filing no trajo esa línea — el motor arrastra el último valor conocido. GLA/ocupación post-fusión no se comparan a ciegas con el trimestre previo.
Ocupación
NAV / CBFI
FFO / CBFI
LTV reportado
Ocupación vs DANHOS (mismo periodo)
| Periodo | Base | NAV | FFO q | AFFO q | Dist. q | Ocup. | LTV | ABR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1T25Reportado | Individual | $28.00 | $0.25 | $0.24 | $0.16 | 93.2% | 39.8% | 814 mil m² |
2T25Reportado | Individual | $29.00 | $0.28 | $0.27 | $0.16 | 93.1% | 39.2% | 814 mil m² |
3T25Reportado | Individual | $29.56 | $0.27 | $0.26 | $0.17 | 94.1% | 39.2% | 813 mil m² |
4T25Reportado | Individual | $30.09 | $0.31 | $0.30 | $0.18 | 94.4% | 38.9% | 813 mil m² |
1T26Reportado | Individual | $30.12 | $0.30 | $0.29 | $0.20 | 94.4% | 39.0% | 813 mil m² |
2T26Reportado | Individual | $30.50 | $0.32 | $0.31 | $0.20 | 94.9% | 38.8% | 813 mil m² |
Fuentes: 1T25 · Reporte financiero 1T25 FibraShop · 2T25 · Reporte financiero 2T25 FibraShop (cambio de fiduciario a Actinver / F/6206) · 3T25 · Reporte trimestral BMV 3T25 / suplemento 4T25 (columnas comparativas) · 4T25 · Reporte financiero 4T25 FibraShop · 1T26 · Reporte financiero 1T26 FibraShop · 2T26 · IR FibraShop tabla 2T26 / reporte financiero 2T26
Operación
LTV 38.8%techo 50%
- Ocupación
- 94.9%
- Ocup. comercial
- 94.9%
- ABR (GLA)
- 813 mil m²
- Propiedades
- 19
- WALT
- 5 años
- NOI mismas tiendas
- +3.5%
- Margen NOI
- 74.3%
- Spread de renovación
- 4.0%
- Administración
- Externa
- Cadencia
- Trimestral
Flujo, deuda y tipo de cambio
- NAV / CBFI
- $30.50 (2T26)
- FFO / CBFI
- $1.28
- AFFO / CBFI
- $1.24
- Dist. / CBFI
- $0.82
- % resultado fiscal
- 0.0%
- NOI anual
- $2,032,800,000
- Deuda neta
- $12,076,000,000
- Deuda tasa fija
- 70.0%
- Rentas USD
- 5.0%
- Deuda USD
- 15.0%
- Descalce USD
- 10.0%
- Holgura LTV
- 11.2%
- Liquidez
- Baja
- CETES 28d
- 6.13%
Riesgos
- Ciclo de consumo y tráfico en malls regionales
- LTV en la parte alta del sector
- Bursatilidad irregular
Catalizadores
- Re-leasing y mix merchandising
- Si el descuento a NAV se mantiene tras el rally, todavía hay valor relativo vs Danhos/SOMA
Alertas del motor
- — Baja bursatilidad — el precio puede no ser un buen indicador de valor
Ocupación total 94.88% (estabilizada 96.92%). LTV 38.79% (pasivos con costo / activos) — no el 39.89% de notas de prensa. Dist $0.2040 (130 mdp). FFO AMEFIBRA $204.41 m ($0.3208/CBFI). Utilidad neta ajustada $198.00 m ($0.3107). NAV libro $30.50. 2,131 contratos.